周一（11月3日），創(chuàng)業(yè)板人工智能全天下探回升收漲1%，AI應(yīng)用方向表現(xiàn)活躍，AI硬件午后明顯回升。成份股大面積收漲。其中，金信諾領(lǐng)漲超5%，恒信東方、中文在線、拓爾思、誠(chéng)邁科技、華策影視等多股漲超3%。光模塊龍頭中際旭創(chuàng)午后翻紅收漲逾1%，新易盛翻紅收漲0.71%。

熱門ETF方面，同類規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）全天下探回升，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.91%，日線三連陰后轉(zhuǎn)陽，全天成交額超6億元。資金面上，159363此前四日累計(jì)獲資金加倉(cāng)超2.8億元。

AI應(yīng)用端上，消息面上，第三方機(jī)構(gòu)QuestMobile近日發(fā)布的2025年三季度AI應(yīng)用行業(yè)報(bào)告顯示，我國(guó)AI應(yīng)用移動(dòng)端月活躍用戶規(guī)模已突破7億大關(guān)。截至2025年9月，移動(dòng)端月活躍用戶量達(dá)到7.29億，PC（個(gè)人電腦）端為2億。

(資料圖片僅供參考)

東吳證券指出，從科技浪潮演進(jìn)角度，終局看AI賦能萬物一定是通過應(yīng)用端實(shí)現(xiàn)，亦即應(yīng)用端的爆發(fā)具有中期確定性，且空間較上游硬件更為廣闊，這一點(diǎn)已經(jīng)在10年前的“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮以及對(duì)應(yīng)的股市行情中得到驗(yàn)證，這也意味著AI應(yīng)用的行情啟動(dòng)只是時(shí)間問題。

AI硬件端上，北美持續(xù)加大AI投入，算力基礎(chǔ)設(shè)施高景氣度延續(xù)。消息面上，北美四大云廠商（MAMG——微軟、亞馬遜、Meta、谷歌）近日已發(fā)布2025Q3業(yè)績(jī)：MAMG 2025Q3合計(jì)資本開支同比增長(zhǎng)68%至964億美元，F(xiàn)actset一致預(yù)期2025年資本開支將達(dá)到3633億美元（同比+63%）。

中信建投認(rèn)為，北美四家CSP（云廠商）公布三季報(bào)，資本開支加速增長(zhǎng)，同時(shí)各家對(duì)未來基礎(chǔ)設(shè)施投資均繼續(xù)保持積極態(tài)度。光模塊等AI算力板塊短期震蕩調(diào)整不代表產(chǎn)業(yè)的景氣趨勢(shì)結(jié)束，站在中期視角仍建議持續(xù)重視AI板塊。持續(xù)推薦AI算力板塊，包括北美算力產(chǎn)業(yè)鏈與國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。

國(guó)盛證券表示，光通信行業(yè)在多重利好驅(qū)動(dòng)下，正步入一個(gè)“拾級(jí)而上”的新增長(zhǎng)周期。三季度的平淡表現(xiàn)是升級(jí)過程中的正常節(jié)奏，而四季度的景氣回升已得到產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和龍頭公司的確認(rèn)。在800G需求放量和1.6T加速導(dǎo)入的行業(yè)升級(jí)期，技術(shù)領(lǐng)先、客戶關(guān)系穩(wěn)固且具備規(guī)?；桓赌芰Φ凝堫^企業(yè)將持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)充分受益于算力高景氣。

把握算力+AI應(yīng)用機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.10.31）

同類比較看，截至10月31日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超35億元，近1個(gè)月日均成交額超7億元，規(guī)模、交投在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中高居第一。

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。